A taxa Selic é o principal instrumento de política monetária do Brasil. Ela influencia todas as taxas de juros do país — de empréstimos bancários a investimentos de renda fixa — e tem impacto direto na inflação, no crescimento econômico e no custo do crédito. Entender o que é a Selic e como ela afeta a economia é essencial para quem quer tomar decisões financeiras mais informadas.
O que é a taxa Selic
Selic é a sigla para Sistema Especial de Liquidação e Custódia, um sistema informatizado do Banco Central onde são negociados títulos públicos federais. No entanto, quando falamos em “taxa Selic”, geralmente nos referimos à Selic Meta, que é definida pelo Comitê de Política Monetária (Copom) e serve como referência para os juros cobrados e pagos em toda a economia.
A Selic representa os juros básicos da economia brasileira. É a taxa mínima que baliza outras taxas, como as cobradas em financiamentos, cartões de crédito, empréstimos e os rendimentos de aplicações financeiras como Tesouro Direto e CDBs.
Como a taxa Selic funciona
A cada 45 dias, o Comitê de Política Monetária do Banco Central (Copom) se reúne para definir a nova taxa Selic. A decisão é baseada na análise de diversos indicadores econômicos, principalmente a inflação, o nível de atividade econômica, o câmbio e o cenário externo.
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Quando a inflação está acima da meta, o Copom tende a elevar a Selic para conter o consumo e reduzir a pressão sobre os preços.
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Quando a economia está desaquecida, o comitê pode reduzir a Selic para estimular o crédito, o consumo e o investimento.
Esse movimento é chamado de ajuste na política monetária, e tem como objetivo manter a inflação sob controle, dentro das metas definidas pelo Conselho Monetário Nacional.
Diferença entre Selic Meta e Selic Over
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Selic Meta: é a taxa definida pelo Copom e usada como referência na economia.
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Selic Over: é a taxa efetiva apurada diariamente no mercado interbancário, baseada nos empréstimos de um dia lastreados em títulos públicos. Ela costuma ficar muito próxima da meta.
Impactos da taxa Selic na economia
A variação da Selic afeta diretamente diversas áreas da economia:
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Inflação: Juros mais altos desestimulam o consumo e ajudam a conter a alta dos preços.
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Crescimento econômico: Taxas mais baixas incentivam a produção, o crédito e o consumo.
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Câmbio: Juros mais altos atraem investidores estrangeiros, o que tende a valorizar o real.
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Mercado financeiro: A Selic influencia o rendimento de investimentos em renda fixa, como Tesouro Selic, CDB, LCI/LCA, e também a atratividade da renda variável.
Selic e investimentos: o que muda
Quando a Selic está alta, aplicações em renda fixa tendem a render mais, pois são atreladas à própria taxa ou a índices como o CDI (que acompanha a Selic de perto). Já a renda variável, como ações, pode sofrer, pois os juros altos encarecem o crédito e reduzem os lucros das empresas.
Entre os investimentos diretamente afetados pela Selic, estão:
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Tesouro Selic: acompanha a taxa quase em tempo real.
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Poupança: quando a Selic está acima de 8,5% ao ano, a poupança rende 0,5% ao mês + TR.
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CDB, LCI, LCA: têm rentabilidade atrelada ao CDI, que costuma seguir a Selic.
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Fundos de renda fixa: geralmente se beneficiam de Selic alta.
Tabela histórica da taxa Selic (últimos anos)
| Ano | Taxa Selic no início do ano | Taxa Selic no final do ano |
|---|---|---|
| 2020 | 4,50% | 2,00% |
| 2021 | 2,00% | 9,25% |
| 2022 | 9,25% | 13,75% |
| 2023 | 13,75% | 11,75% |
| 2024 | 11,75% | 10,25% |
| 2025* | 10,25% | (em andamento) |
*Fonte: Banco Central do Brasil. Última atualização em julho de 2025.
Qual é a taxa Selic hoje?
A taxa Selic atual está em 10,25% ao ano (julho de 2025), segundo o último comunicado do Copom. A decisão foi influenciada pela trajetória da inflação, que vem convergindo para a meta, e pela desaceleração da economia global.
Como a Selic afeta o consumidor comum
A taxa Selic tem reflexos práticos no bolso do cidadão:
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Crédito mais caro ou mais barato: Financiamentos, parcelamentos e empréstimos variam conforme a Selic.
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Rendimentos de investimentos: Produtos como o Tesouro Selic e CDBs se tornam mais ou menos atrativos.
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Inflação controlada: Juros mais altos ajudam a segurar os preços, mas podem frear o crescimento econômico.
A Selic também influencia decisões do governo, como o custo da dívida pública, que aumenta quando a taxa está alta, exigindo mais recursos para o pagamento de juros.
Relação entre Selic e CDI
O CDI (Certificado de Depósito Interbancário) é a taxa usada entre bancos para empréstimos de curtíssimo prazo, e serve como referência para a rentabilidade da maioria dos investimentos de renda fixa.
A taxa CDI costuma acompanhar a Selic de forma muito próxima. Por isso, quando a Selic sobe, os produtos atrelados ao CDI também oferecem retornos maiores.
Considerações finais
A taxa Selic é mais do que um indicador técnico: ela é o termômetro da política monetária brasileira. Suas variações afetam a inflação, o consumo, o crédito, os investimentos e o crescimento do país. Por isso, acompanhar a Selic é fundamental para quem deseja fazer escolhas financeiras mais estratégicas, seja para investir, empreender ou simplesmente planejar o orçamento pessoal.
